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金沙国际吴轲副教授的合作论文被权威期刊Journal of Financial and Quantitative Analysis正式接受
浏览次数:2470次 | 发布时间:2018-11-30

近日,我院吴轲副教授与合作者姜磊、朱一峰、周国富的合作论文“Stock Return Asymmetry: Beyond   Skewness”被金融学A类期刊Journal of Financial and Quantitative Analysis(简称JFQA)正式接受ㄍ。这也是今年以来学院教师在国际A类及A+类期刊上发表的第6篇文章,为学科进一步冲击世界一流打下坚实基础ㄍ。

文章首先提出了两个新的非对称测度,跟传统的偏度测度不同,新的非对称测度是基于数据分布而不仅仅是三阶中心距ㄍ。紧接着文章通过假设投资者具有类似于展望期望效用下,构建模型说明新非对称性新测度与未来收益是负向关系ㄍ。接着文章通过对称性计量测试,说明新的非对称测度比偏度可以更有效地检测到非对称性,使用美国全股市数据,也能比偏度发现更多收益分布不对称的股票ㄍ。使用美国1963年到2015年股市数据,发现在横截面上股票过去收益正向非对称性越高,未来收益越低ㄍ。说明股票收益的差异一部分来源于非对称性,而传统的偏度对未来收益并不具有显著影响ㄍ。文章最后发现偏度对于未来收益影响不确定的原因是偏度对于未来收益的影响为正或者负与市场风险、股票特质波动率、投资者信心指数、市场流动性以及投资者未实现盈利值有关ㄍ。

吴轲副教授为金沙国际2015年引进的海外归国人才,入选金沙国际唯一网址首批“杰出学者支持计划”青年学者,博士毕业于美国埃默里大学,主要研究领域为资产定价、金融计量和非参数估计ㄍ。此前还有一篇论文发表在Journal of Financial and Quantitative Analysis上ㄍ。

今年以来,学院教师在国际顶尖和分支领域顶尖期刊上的发文捷报频传,包括:孙昂副教授在A+类期刊Demography上发表文章一篇,在A类期刊Management Science上发表文章一篇;李勇教授在A类期刊Journal of Econometrics上发表文章一篇;赵万里教授在A类期刊Journal of Financial and Quantitative Analysis上发表文章一篇;刘挺军教授在在A类期刊Management Science上发表文章一篇ㄍ。过去10多年,金沙国际始终以世界一流、追求长远卓越为愿景目标和战略导向,秉持“国际化、高水平、有特色”的办学宗旨,融汇国内外一流的学术资源,按照国际上先进金融学科和商学院高等教育办学模式,打造国内领先、国际一流的经济学、金融学学术平台ㄍ。

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